BlackRock : Larry Fink Plaide pour une Démocratisation de l'Investissement dans les Actifs Non Cotés - Opportunités et Défis
Larry Fink, PDG de BlackRock, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, a récemment pris la parole pour défendre une idée audacieuse : la démocratisation de l'investissement dans les actifs non cotés, également appelés « private markets » dans le jargon anglo-saxon. Cette proposition, qui vise à ouvrir ces marchés traditionnellement réservés aux investisseurs institutionnels et fortunés, suscite à la fois enthousiasme et interrogations.
Pourquoi cette ouverture ? Fink argumente que l'accès à ces actifs peut offrir des rendements supérieurs à long terme et diversifier les portefeuilles. Les actifs non cotés, tels que les entreprises privées, les infrastructures ou l'immobilier non coté, présentent souvent un potentiel de croissance important, car ils ne sont pas soumis aux mêmes pressions du marché que les actions cotées en bourse. Cependant, l'accès à ces opportunités est historiquement limité, excluant une grande partie des investisseurs particuliers.
Les arguments de BlackRock : Pour BlackRock, la technologie et les évolutions réglementaires rendent désormais possible une ouverture progressive de ces marchés. Des plateformes numériques peuvent faciliter l'accès et la gestion de ces investissements, tout en permettant de réduire les coûts et les barrières à l'entrée. Fink souligne également le rôle des régulateurs dans la création d'un cadre stable et transparent, qui inspire confiance aux investisseurs.
Les défis à relever : La démocratisation de l'investissement dans les actifs non cotés n'est pas sans défis. La liquidité est l'un des principaux obstacles. Ces actifs sont généralement moins liquides que les actions cotées, ce qui signifie qu'il peut être difficile de les vendre rapidement en cas de besoin. De plus, l'évaluation de ces actifs peut être plus complexe et moins transparente, ce qui rend difficile pour les investisseurs de déterminer leur juste valeur. La gestion des risques et la diligence raisonnable sont également cruciales, car les investissements dans les actifs non cotés peuvent être plus risqués que les investissements traditionnels.
L'impact potentiel : Si cette initiative se concrétise, elle pourrait avoir un impact significatif sur le paysage financier. Elle permettrait à un plus grand nombre d'investisseurs de participer à la croissance des entreprises privées et de bénéficier des opportunités offertes par ces marchés. Cela pourrait également stimuler l'innovation et la création d'emplois, en facilitant l'accès au capital pour les entreprises non cotées.
En conclusion : La proposition de Larry Fink représente une évolution potentiellement majeure dans le monde de l'investissement. Bien que des défis subsistent, la démocratisation de l'investissement dans les actifs non cotés pourrait ouvrir de nouvelles perspectives pour les investisseurs et stimuler la croissance économique. Il reste à voir comment cette idée se traduira en réalité et quel sera le rôle des régulateurs et des acteurs du marché dans sa mise en œuvre.
